Condições atuais do mercado cambial

Forex: Identificando Tendências e Moedas Estruturais.

O mercado forex geral geralmente tende mais do que o mercado de ações em geral. Por quê? O mercado de ações, que é realmente um mercado de ações individuais, é regido pela micro dinâmica de empresas específicas. O mercado forex, por outro lado, é impulsionado por tendências macroeconômicas que, às vezes, podem demorar anos para se desempenhar. Essas tendências se manifestam melhor através dos principais pares e das moedas do bloco de mercadorias. Aqui, damos uma olhada nessas tendências, examinando onde e por que elas ocorrem. Então, também analisamos os tipos de pares que oferecem as melhores oportunidades para negociação em escala. (Troque 10 dos pares de moeda mais populares em nosso simulador de negociação forex NOVO, FXtrader.)

Existem apenas quatro grandes pares de moedas no forex, o que torna bastante fácil seguir o mercado. Eles são:

EUR / USD - euro / dólar americano USD / JPY - dólar dos EUA / iene japonês GBP / USD - libra esterlina / dólar americano USD / CHF - dólar dos EUA / franco suiço.

É compreensível por que os Estados Unidos, a União Européia e o Japão teriam as moedas mais ativas e líquidas do mundo, mas por que o Reino Unido? Afinal, a partir de 2005, a Índia tem um PIB maior (US $ 3,3 trilhões vs. US $ 1,7 trilhão para a U. K), enquanto o PIB da Rússia (US $ 1,4 trilhão) e o PIB brasileiro (US $ 1,5 trilhão) quase coincidem com a produção econômica total da U. K. A explicação, que se aplica a grande parte do mercado forex, é tradição. A U. K foi a primeira economia no mundo a desenvolver mercados de capitais sofisticados e, ao mesmo tempo, foi a libra britânica, não o dólar dos EUA, que serviu de moeda de reserva mundial. Por causa desse legado e por causa do primado de Londres como o centro da negociação forex global, a libra ainda é considerada uma das principais moedas do mundo.

O franco suíço, por sua vez, ocupa o lugar entre as quatro grandes empresas devido à famosa neutralidade e à prudência fiscal da Suíça. Ao mesmo tempo, o franco suíço era de 40% apoiado pelo ouro, mas para muitos comerciantes no mercado cambial, ele ainda é conhecido como "ouro líquido". Em tempos de turbulência ou estagnação econômica, os comerciantes se voltam para o franco suíço como moeda segura.

O maior par maior - de fato o instrumento financeiro mais líquido do mundo - é o EUR / USD. Este par comercializa quase US $ 1 trilhão por dia de valor nocional de Tóquio a Londres para Nova York 24 horas por dia, cinco dias por semana. As duas moedas representam as duas maiores entidades econômicas do mundo: os EUA com um PIB anual de US $ 11 trilhões ea Eurozona com um PIB de cerca de US $ 10,5 trilhões.

Embora o crescimento econômico dos EUA tenha sido muito melhor do que o da zona do euro (3,1% versus 1,5%), a economia da zona do euro gera superávits comerciais líquidos, enquanto os EUA correm déficits comerciais crônicos. A posição de balanço superior da zona do euro e o tamanho da economia da zona euro fizeram do euro uma moeda de reserva alternativa atraente para o dólar. Como tal, muitos bancos centrais, incluindo a Rússia, o Brasil e a Coréia do Sul, diversificaram algumas de suas reservas para o euro. Claramente, este processo de diversificação levou tempo, assim como muitos dos eventos ou mudanças que afetam o mercado cambial. É por isso que um dos principais atributos da negociação de tendências bem sucedida no forex é uma perspectiva de longo prazo.

Observando o Significado do Longo Prazo.

Para ver a importância desta perspectiva a longo prazo, veja a Figura 1 e a Figura 2, que usam um filtro de três (3-SMA) de três movimentos simples.

O filtro três-SMA é uma boa maneira de avaliar a força da tendência. A premissa básica deste filtro é que se a tendência de curto prazo (SMA de sete dias) e a tendência intermediária (SMA de 20 dias) e a tendência de longo prazo (SMA de 65 dias) estão alinhadas em uma única direção , então a tendência é forte.

Alguns comerciantes podem se perguntar por que usamos o 65 SMA. A resposta verdadeira é que nós pegamos essa idéia de John Carter, comerciante de futuros e educador, pois esses eram os valores que ele usava. Mas a importância do filtro de três SMA não está nos valores específicos de SMA, mas sim na interação das tendências de preços de curto, intermediário e longo prazo fornecidas pelas AMMs. Enquanto você usa proxies razoáveis para cada uma dessas tendências, o filtro Three-SMA fornecerá uma valiosa análise.

Olhando para o EUR / USD a partir de duas perspectivas de tempo, podemos ver como os sinais de tendência podem ser diferentes. A Figura 1 exibe a ação diária de preços nos meses de março, abril e maio de 2005, que mostra movimento agitado com uma clara tendência de baixa. A Figura 2, no entanto, apresenta os dados semanais para todos de 2003, 2004 e 2005, e pinta uma imagem muito diferente. De acordo com a Figura 2, o EUR / USD continua em uma clara tendência de alta apesar de algumas correções muito acentuadas ao longo do caminho.

Warren Buffett, o famoso investidor que é bem conhecido por fazer negócios de tendências de longo prazo, foi fortemente criticado por manter sua enorme posição EUR / USD, que sofreu algumas perdas ao longo do caminho. Ao olhar para a formação na Figura 2, no entanto, torna-se muito mais claro por que Buffet pode ter a última risada.

Moedas do bloco de mercadorias.

As três moedas de commodities mais líquidas nos mercados de forex são USD / CAD, AUD / USD e NZD / USD. O dólar canadense é carinhosamente conhecido como o "loonie", o dólar australiano como "Aussie" e o dólar da Nova Zelândia como o "kiwi". Essas três nações são enormes exportadores de commodities e muitas vezes tendem muito fortemente em conjunto com a demanda por cada uma das principais commodities de exportação.

Por exemplo, veja a Figura 3, que mostra a relação entre o dólar canadense e os preços do petróleo bruto. O Canadá é o maior exportador de petróleo para os EUA e quase 10% do PIB do Canadá compreende o setor de exploração de energia. O USD / CAD negocia inversamente, então a força do dólar canadense cria uma tendência de baixa no par.

Embora a Austrália não tenha muitas reservas de petróleo, o país é uma fonte muito rica de metais preciosos e é o segundo maior exportador de ouro do mundo. Na Figura 4 podemos ver a relação entre o dólar australiano eo ouro.

Crosses são melhores para Range.

Em contraste com as moedas principais e as moedas do bloco de mercadorias, que oferecem aos comerciantes as oportunidades de tendências mais fortes e mais longas, os cruzamentos monetários apresentam os melhores negócios ligados à escala. No forex, os cruzamentos são definidos como pares de moedas que não possuem o USD como parte do emparelhamento. O EUR / CHF é um desses cruzamentos, e é sabido que é talvez o melhor par de limites para o comércio. Uma das razões é, naturalmente, que há pouca diferença entre as taxas de crescimento da Suíça e da União Européia. Ambas as regiões geram superávits de conta corrente e adotam políticas fiscalmente conservadoras.

Uma estratégia para os comerciantes de alcance é determinar os parâmetros do intervalo para o par, dividir esses parâmetros por uma linha mediana e simplesmente comprar abaixo a mediana e vender acima dela. Os parâmetros do intervalo são determinados pelo alto e baixo entre os quais os preços flutuam ao longo de um período de entrega. Por exemplo, em EUR / CHF, os comerciantes da gama poderiam, para o período entre maio de 2004 a abril de 2005, estabelecer 1.5550 como o topo e 1.5050 como o fundo da linha com 1.500 linhas medianas demarcando as zonas de compra e venda. (Veja a Figura 5 abaixo).

Lembre-se de que os comerciantes de escala são agnósticos sobre direção (para mais informações, veja Tendência de negociação ou Range?). Eles simplesmente querem vender condições de sobrecompra relativamente e compram relativamente condições de sobrevenda.

As moedas cruzadas são tão atraentes para a estratégia ajustada, porque representam pares de moedas de países culturalmente e economicamente similares; Os desequilíbrios entre essas moedas, portanto, muitas vezes retornam ao equilíbrio. É difícil entender, por exemplo, que a Suíça entraria em uma depressão enquanto o resto da Europa se expandiu alegremente. O mesmo tipo de tendência para o equilíbrio, no entanto, não pode ser dito para ações de natureza similar. É bastante fácil imaginar como, digamos, a General Motors poderia declarar falência, mesmo que a Ford e a Chrysler continuem a fazer negócios. Como as moedas representam forças macroeconômicas, elas não são tão suscetíveis a riscos que ocorrem no nível micro - como as ações individuais da empresa são. As moedas são, portanto, muito mais seguras para o comércio em escala.

No entanto, o risco está presente em todas as especulações, e os comerciantes nunca devem negociar nenhum par sem perda de parada. Uma estratégia razoável é empregar uma parada na metade da amplitude do alcance total. No caso da gama EUR / CHF que definimos na Figura 5, a parada seria a 250 pips acima da alta e 250 abaixo da baixa. Em outras palavras, se este par atingisse 1.5800 ou 1.4800, o comerciante deveria parar-se dele fora do comércio porque o intervalo provavelmente teria sido quebrado.

Taxas de juros - o Final Piece of the Puzzle.

Enquanto o EUR / CHF tem uma gama relativamente apertada de 500 pips ao longo do ano mostrado na Figura 5, um par como GBP / JPY tem um alcance muito maior em 1800 pips, o que é mostrado na Figura 6. As taxas de juros são a razão pela qual há uma diferença .

O diferencial de taxa de juros entre dois países afeta o intervalo de negociação de seus pares de moedas. Para o período representado na Figura 5, a Suíça possui uma taxa de juros de 75 pontos base (bps) e as taxas da zona do euro são 200 bps, criando um diferencial de apenas 125 bps. No entanto, para o período representado na Figura 6, no entanto, as taxas de juros no U. K são de 475 bps, enquanto no Japão - que é dominado pela deflação - as taxas são de 0 pb, fazendo um enorme diferencial de 475 pb entre os dois países. A regra de ouro no forex é quanto maior o diferencial da taxa de juros, mais volátil é o par.

Para demonstrar ainda mais a relação entre os intervalos de negociação e as taxas de juros, o seguinte é uma tabela de vários cruzamentos, seus diferenciais de taxa de juros e o movimento máximo de pip de alto a baixo durante o período de maio de 2004 a maio de 2005.

Embora o relacionamento não seja perfeito, certamente é substancial. Observe como os pares com spreads mais amplos de taxa de juros normalmente negociam em intervalos maiores. Portanto, quando se contemplam as estratégias de negociação no mercado cambial, os comerciantes devem estar conscientes dos diferenciais das taxas e ajustar a volatilidade em conformidade. A incapacidade de tomar o diferencial da taxa de juros em conta poderia transformar idéias de alcance potencialmente lucrativas em proposições perdidas.

O mercado forex é incrivelmente flexível, acomodando os comerciantes de tendências e de alcance, mas, como com sucesso em qualquer empresa, o conhecimento adequado é fundamental.

Como ajustar a alteração das condições do mercado Forex.

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A negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você. Antes de decidir negociar trocas estrangeiras, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Existe a possibilidade de que você possa sustentar uma perda de algum ou todo seu investimento inicial e, portanto, você não deve investir dinheiro que não pode perder. Você deve estar ciente de todos os riscos associados à negociação cambial e procurar aconselhamento de um consultor financeiro independente se tiver dúvidas.

Por que as atuais condições do mercado Forex são ideais para muitos comerciantes?

Grande análise de dados, negociação algorítmica e sentimento de comerciante de varejo.

- A volatilidade de Forex está perto de mínimos recorde, as condições apontam para intervalos de negociação apertados.

O Dólar dos Estados Unidos parece ajustado para ficar em faixas apertadas em relação ao Euro, ienes japoneses e outras moedas. Por que isso é bom para os comerciantes?

Os preços de volatilidade Forex continuam a comercializar perto de mínimos recorde e apontam para mercados em movimento lento na semana anterior e nossos dados mostram que a maioria dos comerciantes tende a fazer bem nessas condições.

A maioria dos comerciantes tende a variar o comércio: eles compram moedas que são baratas e vendem aqueles que são caros. Este tipo de estratégia funciona em mercados de tendência lenta, e é exatamente por isso que acreditamos que estas são condições comerciais ideais para muitos comerciantes.

Volatilidade Forex Os preços vendem perto dos mínimos recordes.

Fonte de dados: Bloomberg, DailyFX Calculations.

Assim, em termos de perspectivas de mercado, nós estamos olhando grandes negócios de reversão média, e o fato de o dólar americano permanecer em condições amplamente sobrevistas nos deixa a favor da força do dólar americano.

E, na verdade, na semana passada, destacamos uma dinâmica fundamental que apoia ainda mais o caso da força do Dólar: a sazonalidade forex. As moedas tendem a fazer as suas altas e baixas durante o mês / quarto / ano no início e no final.

Dado que o Greenback saltou notavelmente fora dos mínimos-chave contra o Euro e outras contrapartes, acreditamos que ele pode continuar a negociar mais alto no futuro previsível.

Consulte a tabela abaixo para obter um resumo completo e acompanhe as mudanças de condições com futuras atualizações de e-mail através da minha lista de distribuição.

D ailyFX Individual Currency Pair Condições e Estratégia de Negociação Bias.

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--- Escrito por David Rodriguez, estrategista quantitativo para DailyFX.

Para receber o Índice de Sentimento Especulativo e outros relatórios deste autor via e-mail, inscreva-se na lista de distribuição de e-mail da David em seu link.

Volatilidade Percentile & ndash; Quanto maior o número, mais provável é que vejamos fortes movimentos de preço. Este número nos diz onde os níveis atuais de volatilidade implícita estão em relação aos últimos 90 dias de negociação. Descobrimos que as volatilidades implícitas tendem a permanecer muito altas ou muito baixas por longos períodos de tempo. Como tal, é útil saber onde o atual nível de volatilidade implícita está em relação ao seu alcance de médio prazo.

Trend & ndash; Este indicador mede a intensidade da tendência, dizendo-nos onde o preço está em relação ao seu intervalo de 90 dias de negociação. Um número muito baixo nos diz que o preço está atualmente em mínimos próximos de 90 dias, enquanto um número maior nos diz que estamos perto dos altos. Um valor em ou perto de 50 por cento nos diz que estamos no meio da faixa de 90 dias do par da moeda.

Range High & ndash; 90 dias de fechamento alto.

Range Low & ndash; Fechamento de 90 dias baixo.

Última & ndash; Preço de mercado atual.

Bias & ndash; Com base nos critérios acima, nós atribuímos a estratégia mais lucrativa provável para qualquer par de moedas. Um par de moedas altamente volátil (Volatility Percentile very high) sugere que devemos procurar usar estratégias de Breakout. Os níveis de volatilidade mais moderados e os fortes valores da Tendência tornam o Momentum mais atraente, enquanto os valores mais baixos do indicador Vol Percentile e Tendência tornam a Range Trading a estratégia mais atraente.

RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS TEM MUITAS LIMITAÇÕES INERENTES, ALGUNS DESCRITOS ABAIXO. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ FAZENDO QUE QUALQUER CONTA VÁ OU SEJA PROBABILITÁVEL PARA ALCANÇAR LUCROS OU PERDAS SIMILARES ÀOS MOSTRADOS. POR FAVOR, HÁ DIFERENÇAS FREQUENTEMENTE SHARP ENTRE RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS E OS RESULTADOS REAIS REALIZADOS POR TODOS OS PROGRAMAS DE NEGOCIAÇÕES PARTICULARES.

UMA DAS LIMITAÇÕES DOS RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS É QUE ESTÃO GERALMENTE PREPARADAS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. ADICIONALMENTE, A NEGOCIAÇÃO HIPOTÉTICA NÃO IMPORTA RISCOS FINANCEIROS, E NENHUM GRUPO DE NEGOCIAÇÃO HIPOTÉTICA PODE COMPLETAMENTE CONTA PARA O IMPACTO DO RISCO FINANCEIRO NO NEGOCIÃO REAL. POR EXEMPLO, A CAPACIDADE DE TERMINAR PERDAS OU DE ADERIR A UM PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO ESPECIAL EM ESPIRRO DE PERDAS DE NEGOCIAÇÃO É PONTOS MATERIAIS QUE PODEM IGUALMENTE AFETAR EFECTUAR RESULTADOS REAIS DE NEGOCIAÇÃO. HÁ NOMBROSOS OUTROS FATORES RELACIONADOS COM OS MERCADOS EM GERAL OU NA EXECUÇÃO.

DE QUALQUER PROGRAMA ESPECÍFICO DE NEGOCIAÇÃO QUE NÃO PODE SER COMPLETAMENTE COMPTABILIZADO NA PREPARAÇÃO DE RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS E TODOS OS QUE PODEMOS ADVERSAMENTE EFECTUAR RESULTADOS REAIS DA NEGOCIAÇÃO.

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Próximos eventos.

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Fatores econômicos que afetam o mercado Forex.

Com compradores e vendedores de todos os cantos do globo participando de trilhões de dólares de negócios por dia, o forex é um verdadeiro mercado global. O fato de que o comércio cambial se tornou uma atividade tão globalizada significa que os eventos macroeconômicos desempenham um papel ainda maior no Forex do que nunca. Aqui, algumas tendências econômicas e eventos que os novos para o Forex devem estar cientes. (Para mais informações, consulte Guia para moedas Forex.)

O papel da macroeconomia no Forex.

O mercado forex é impulsionado principalmente por fatores macroeconômicos abrangentes que influenciam as decisões dos comerciantes que, em última instância, decidem o valor de uma moeda em um determinado momento. A saúde econômica da economia de uma nação é um fator importante no valor de sua moeda. A saúde econômica geral, no entanto, é moldada por inúmeros eventos econômicos e informações que podem mudar diariamente, contribuindo para a natureza 24/7 do mercado internacional de câmbio. Vamos dar uma olhada em alguns dos fatores que influenciam a posição de uma economia e impulsionar mudanças no valor de sua moeda.

Os mercados de capitais globais são talvez os indicadores mais visíveis da saúde de uma economia, enquanto os mercados de ações e títulos são os mercados mais visíveis do mundo. Com uma cobertura contínua da mídia e informações atualizadas sobre as negociações de corporações, instituições e entidades governamentais, não há muita informação pública que os mercados de capitais sentem falta. Uma grande manifestação ou venda de valores mobiliários originários de um país ou outro deve ser um sinal claro de que as perspectivas futuras (curto prazo ou longo prazo) para essa economia mudaram nos olhos dos investidores.

Da mesma forma, muitas economias são impulsionadas pelo setor, como o mercado altamente baseado em commodities do Canadá. Nesse caso, o dólar canadense está fortemente correlacionado com os movimentos de commodities, como petróleo bruto e metais. Um aumento nos preços do petróleo provavelmente levaria à apreciação do dólar em relação a outras moedas. Os comerciantes de commodities, como os comerciantes de forex, dependem fortemente de dados econômicos para seus negócios, então, em muitos casos, os mesmos dados econômicos terão um efeito direto em ambos os mercados. (Para mais informações sobre esta correlação, veja Como negociar correlações de moeda e commodities.)

Além disso, os mercados de títulos são fundamentais para o que está acontecendo no mercado cambial, uma vez que tanto os títulos de renda fixa quanto as moedas dependem fortemente das taxas de juros. Os movimentos nos títulos do Tesouro são um fator de primeiro nível nos movimentos nas moedas, o que significa que uma mudança nos rendimentos afetará diretamente os valores cambiais. Por causa de quão estreitamente ligados os dois mercados são, é importante entender como os títulos - títulos do governo especialmente - são valorizados para se destacar como comerciante de forex.

Outro fator chave são os níveis de balanço comercial e as tendências entre os países. Os níveis de comércio entre as nações servem como proxy para a demanda relativa de bens de uma nação. Uma nação com bens ou serviços que estão em alta demanda internacionalmente verá tipicamente uma apreciação de sua moeda. Por exemplo, para comprar bens da Austrália, os compradores devem converter sua moeda em dólares australianos (AUD) para fazer a compra. O aumento da demanda pelo AUD aumentará a pressão sobre ele.

Os superávits comerciais e os déficits exemplificam a posição competitiva de um país no comércio internacional. Os países com grande déficit comercial são compradores / importadores líquidos de bens internacionais, resultando em mais de sua moeda sendo vendida para comprar moedas de outras nações para pagar os bens internacionais. Este tipo de situação provavelmente terá um impacto negativo no valor da moeda de um país importador.

A paisagem política de uma nação desempenha um papel importante nas perspectivas econômicas para esse país e, conseqüentemente, pelo valor percebido de sua moeda. Os comerciantes de Forex estão constantemente monitorando notícias e eventos políticos para avaliar o que, se houver, o governo de um país pode levar à economia. Estes podem incluir medidas de aumentar os gastos do governo para restringir as restrições em um determinado setor ou indústria.

As próximas eleições sempre são um grande evento para os mercados cambiais, uma vez que as taxas de câmbio muitas vezes reagem mais favoravelmente às partes com plataformas fiscalmente responsáveis e governos dispostos a buscar o crescimento econômico. Um bom exemplo é o voto de Brexit, que teve um grande impacto na libra britânica (GBP) quando o Reino Unido votou para deixar a UE. A moeda atingiu seus níveis mais baixos desde 1985 após a votação, porque as perspectivas econômicas do Reino Unido foram de repente altamente incertas.

As políticas fiscais e monetárias de qualquer governo são os fatores mais importantes na sua tomada de decisão econômica. As decisões do banco central que influenciam as taxas de juros são muito vistas pelo mercado cambial para quaisquer mudanças nas taxas-chave ou nas perspectivas futuras. (Para um olhar mais atento sobre a política monetária, veja como o governo dos EUA formula a política monetária).

Os relatórios econômicos são a espinha dorsal do livro didático de um comerciante forex. A manutenção de um calendário de relatórios econômicos é crucial para se manter atualizado neste mercado ultra-rápido. O PIB pode ser o relatório econômico mais óbvio, já que é a base do desempenho econômico e da força de um país. O PIB mede a produção total de bens e serviços produzidos em uma economia. Uma coisa importante a lembrar, no entanto, é que o PIB é um indicador de atraso, o que significa que informa sobre eventos e tendências que já ocorreram.

A inflação também é um indicador muito importante, pois envia um sinal de aumento dos níveis de preços e queda do poder de compra. No entanto, a inflação é uma espada de dois gumes, como muitos a vêem como colocar uma pressão descendente sobre uma moeda devido ao recuo do poder de compra. Por outro lado, também pode levar à valorização da moeda, pois pode forçar os banqueiros centrais a aumentar as taxas, a fim de reduzir o aumento dos níveis de inflação. A inflação é uma questão muito contestada entre os economistas e seus efeitos nas moedas nunca são negros ou brancos.

Outros relatórios, como níveis de emprego, vendas no varejo, índices de produção e utilização da capacidade também trazem informações importantes sobre a força atual e prevista de uma economia e sua moeda.

O mercado forex é, em última instância, impulsionado por fatores econômicos que, por sua vez, são indicadores da força econômica de um país. A perspectiva econômica para um país é o determinante mais importante do valor de sua moeda, de modo que conhecer os fatores e os indicadores a observar ajudará você a manter o ritmo no mundo competitivo e rápido do forex. (Para leitura adicional, dê uma olhada em Como se tornar um comerciante de Forex bem sucedido.)